Alternativ Basics Tutorial. Nowdays, mange investorer porteføljer inkluderer investeringer som fond aksjer og obligasjoner Men mangfoldet av verdipapirer du har til disposisjon slutter ikke der En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Alternativets kraft ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig for deg å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra nedgang til direkte spill på bevegelse av et marked eller en indeks. Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten kostnadene. Alternativene er komplekse verdipapirer og kan være ekstremt risikable. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger. Opptak involverer risiko og er ikke egnet for alle Option trading kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap bare investere med risikokapital. Kroppen forteller deg at alternativhandel innebærer risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette foreslår mange at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. På den annen side, å være uvitende om noen form for investering plasserer du i svak stilling Kanskje spekulativ natur av alternativer ikke passer på stilen ditt Ingen problem - ikke spekulere i alternativer Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem Ikke lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe til høyre uten å vite om alternativer vil du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Enten det er å sikre risiko for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i Formen for aksjeopsjoner, de fleste multinasjonale i dag, bruker alternativer i en eller annen form. Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Vær oppmerksom på at de fleste alternativ s tradere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, sjekk ut handlingen Grunnleggende om opplæringen. Valg Basics Hva er Options. Et alternativ er en kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. En opsjon, akkurat som en aksje eller obligasjon, er en sikkerhet. Det er også en bindende kontrakt med strengt definerte vilkår og egenskaper. Stopp forvirret Ideen bak et alternativ finnes i mange hverdags situasjoner Si for eksempel at du oppdager et hus du vil kjøpe. Dessverre har du ikke penger til å kjøpe det i ytterligere tre måneder Du snakker med eieren og forhandler en avtale som gir deg muligheten til å kjøpe huset om tre måneder til en pris på 200 000. Eieren er enig, men for dette alternativet betaler du en pris på 3000. Nå, sett på to teoretiske situasjoner som kan arise. It s oppdaget at huset faktisk er Elviss virkelige fødested. Som følge av dette, er markedsverdien av huset skyrockets til 1 million Fordi eieren solgte deg muligheten, er han forpliktet til å selge deg huset til 200 000 Til slutt står du å tjene en fortjeneste på 797 000 1 million - 200 000 - 3 000. Mens du besøker huset, oppdager du ikke bare at veggene er fulle av asbest, men også at spøkelset av Henry VII hjemsøker soverommet også en familie av super - intelligente rotter har bygget en festning i kjelleren Selv om du opprinnelig trodde du hadde funnet drømmenes hus, anser du det nå verdiløs. På oppsiden, fordi du kjøpte et alternativ, er du ikke forpliktet til å gå gjennom med salget av Selvfølgelig mister du 3000-prisen på alternativet. Dette eksemplet viser to meget viktige punkter. Først når du kjøper et alternativ, har du rett, men ikke en forpliktelse til å gjøre noe. Du kan alltid la utløpsdatoen gå forbi, hvor punkt th e alternativet blir verdiløst Hvis dette skjer, mister du 100 av investeringen din, som er pengene du pleide å betale for alternativet. Det andre alternativet er bare en kontrakt som omhandler en underliggende eiendel. Derfor kalles opsjoner derivater som betyr at et alternativ oppnår verdien av noe annet. I vårt eksempel er huset den underliggende eiendelen. Hoveddelen av tiden er den underliggende eiendelen en aksje eller en indeks. Kaller og legger De to alternativene er samtaler og sett. En samtale gir innehaveren retten til å kjøpe en eiendel til en viss pris innen en bestemt periode samtaler ligner på å ha en lang posisjon på en aksje kjøpere av samtaler håper at aksjen vil øke vesentlig før alternativet utløper. et sett gir innehaveren den rett til å selge en eiendel til en viss pris innen en bestemt periode Puttene ligner veldig på å ha en kort posisjon på en aksje. Kjøperne legger håp om at aksjekursen vil falle før opsjonen utløper. Deltakere i Optio ns Market Det er fire typer deltakere i opsjonsmarkeder avhengig av posisjonen de tar. Kjøpere av samtaler. Selgere av samtaler. Kjøpere av putter. Selgere av putter. Folk som kjøper alternativer, kalles innehavere, og de som selger alternativer, kalles forfattere i tillegg , er kjøpere sies å ha lange stillinger, og selgere sies å ha korte stillinger. Her er det viktige skillet mellom kjøpere og selgere. Kall innehavere og sette innehavere er kjøpere ikke forpliktet til å kjøpe eller selge. De har valg til å utøve sine rettigheter hvis de velger. Kall forfattere og sette forfattere selgere er imidlertid forpliktet til å kjøpe eller selge Dette betyr at en selger kan bli pålagt å gjøre godt på et løfte om å kjøpe eller selge. Ikke vær bekymret hvis dette virker forvirrende - det er av denne grunn vi skal se på alternativer fra kjøperens synsvinkel Selge alternativer er mer kompliserte og kan være enda mer risikable. På dette punktet er det tilstrekkelig å forstå at det er to sider av en opsjonskontrakt. Lingo To tr ade alternativer, må du kjenne terminologien knyttet til opsjonsmarkedet. Prisen der en underliggende aksje kan kjøpes eller selges kalles strike-prisen. Dette er prisen en aksjekurs må gå over for samtaler eller gå under for setter før en stilling kan utøves for en fortjeneste Alt dette må skje før utløpsdatoen. Et alternativ som handles på en nasjonal opsjonsutveksling som Chicago Board Options Exchange. CBOE er kjent som et børsnotert alternativ. Disse har faste strykpriser og utløp datoer Hver børsnotert opsjon representerer 100 aksjer av aksjeselskap kjent som en kontrakt. For anropsalternativer er opsjonen sagt å være i penger hvis aktiekursen er over strike-prisen. Et put-alternativ er i-pengene når Aksjekursen er under streikprisen Beløpet som et opsjonsalternativ er i-pengene er referert til som egenverdi. Den totale kostnaden på en opsjon kalles premien. Denne prisen er bestemt av faktorer som aksjekurs, streik p ris, gjenstående tid til utløpsdato og volatilitet På grunn av alle disse faktorene, er det komplisert og utvilsomt å bestemme premien til en opplæring. Utøvelse av aksjeopsjoner. Å utnytte et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens felles aksje til kostpris fastsatt av opsjonsprisen, uavhengig av aksjekursen på det tidspunktet du utnytter opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips Å utøve aksjeopsjonene dine er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, og sørg for å konsultere. en skattemessig rådgiver før du utøver aksjeopsjonene dine. Koder ved utøvelse av aksjeopsjoner. Du har vanligvis flere valg når du utøver dine aksjeopsjoner. Hold dine aksjeopsjoner. Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av av opsjonens langsiktige karakter og vent til å utøve dem til markedsprisen på utstederens lager overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en tidsperiode. Optionsopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er. Du vil utsette eventuelle skattepåvirkninger til du utnytter aksjeopsjoner, og Den potensielle verdsettelsen av aksjen, og dermed øke gevinsten når du utøve dem. Initier en utvekslings-og-hold-transaksjon kontant for aksje. Utøve aksjeopsjonene dine for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer og hold deretter aksjen Avhengig av typen av opsjonen, må du kanskje sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonskostnad, meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer og avgifter hvis du er godkjent for margin. Fordelene ved denne tilnærmingen er. De fordelene med aksjeeierskap i din bedrift, inkludert eventuell utbytte. Potensiell takknemlighet for prisen på selskapets vanlige lager. Initier en utvekslings-og-selg-til-dekningstransaksjon. Utøve aksjeopsjoner til kjøp aksjer av selskapets aksje, så selg akkurat nok av selskapets aksjer samtidig for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og gebyr. Provenuet du mottar fra en oppgave-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er fordelene med aksjeeierskap i din bedrift, inkludert eventuell utbytte. Potensiell takknemlighet for prisen på selskapets vanlige lager. Muligheten til å dekke aksjen opsjonskostnader, skatter og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Initier en utøvelses-og-selgstransaksjon kontantløs. Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve din aksjeopsjon til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig uten å bruke egne kontanter. Provenuet du mottar fra en oppkjøps-og-selgstransaksjon er lik den virkelige markedsverdien av s tock minus stipendprisen og kreves skatteavdrag og meglingprovisjon og eventuelle gebyrer du får. Fordelene ved denne tilnærmingen er. kash fortjenesten fra treningen din. muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din følgesvennets Fidelity-konto. Tip Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse. Disponibel disponerende aksjer solgt før angitt ventetid. Antall alternativer 100.Grant pris 10.For markedsverdi ved utøvelse 50.Fair markedsverdi når solgt 70.Trade type Trening og hold 50. Når aksjene opsjonene vester den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve aksjene. Aksjekursen er 50 Dine aksjeopsjoner koster 1000 100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris Du betaler aksjeopsjonen koster 1000 til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen 1. juni er aksjekursen 70 Du selger dine 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. men du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon du må. Notifiser arbeidsgiveren din, dette skaper en diskvalifiserende disposisjon. Betal ordinær inntektsskatt på forskjellen mellom stipendprisen 10 og den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen 50 I dette eksemplet , 40 aksjer eller 4000.Pay kapitalgevinst skatt på forskjellen mellom full markedsverdi på tidspunktet for utøvelse 50 og salgspris 70 I dette eksemplet, 20 a aksje, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjen din opsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for ordinær inntekt, på forskjellen mellom gavepris og salgspris.
No comments:
Post a Comment