Medarbeideropsjoner Verdivurdering og prisproblemer. Med John Summa CTA, PhD, grunnlegger og verdsettelse av ESOer er et komplekst problem, men kan forenkles for praktisk forståelse, slik at innehavere av ESOer kan ta informerte valg om styring av egenkapitalkompensasjon. Evaluering Eventuelt valg vil ha mer eller mindre verdi på det, avhengig av følgende hoveddeterminanter av verdivolatilitet, gjenstående tid, risikofri rente, strykpris og aksjekurs Når en opsjonsbehandler tildeles en ESO som gir rett til å kjøpe 1000 aksjer av Selskapets aksjekurs til en aksjekurs på 50, for eksempel, er tildelingsprisen for aksjen typisk den samme som aksjekursen. Se på tabellen nedenfor, og vi har laget noen verdsettelser basert på den velkjente og brukte Black-Scholes modell for opsjonsprising Vi har plugget inn nøkkelvariablene som er nevnt ovenfor, mens du holder noen andre variabler, dvs. prisendringer, rentesatser fastsatt for å isolere virkningen av endringer i ESO-verdi fr om tidsverdien forfall og endringer i volatilitet alene. Først og fremst, når du får et ESO-stipend, sett i tabellen nedenfor, selv om disse alternativene ikke er i penger, er de ikke verdiløse. De har betydelig verdi kjent som tid eller ekstrinsiv verdi Selv om tiden til utløpsspesifikasjoner i virkeligheten kan diskonteres med den begrunnelse at ansatte ikke kan forbli hos selskapet, er de 10 årene som antas nedenfor 10 år for forenkling, eller fordi en stipendiat kan utføre en for tidlig trening, noen Virkelig verdi antagelser presenteres nedenfor ved hjelp av en Black-Scholes-modell. For å lære mer, les Hva er mulighet for monotone og hvordan du unngår avsluttende alternativer under Instrinsic Value. Assuming du holder dine ESOer til utløpet, gir følgende tabell en nøyaktig redegjørelse for verdier for en ESO med en 50 utøvelseskurs med 10 år til utløp, og hvis det til aksjeprisen er lik aksjekurs. For eksempel med en antatt volatilitet på 30 annen antagelse som vanligvis brukes , men som kan undergrave verdien dersom den faktiske volatiliteten over tid viser seg å være høyere, ser vi at ved tildeling er opsjonene verdt 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Når tiden går, sier vi imidlertid fra 10 år til bare tre år til utløp, mister ESO-verdiene igjen, forutsatt at aksjekursen forblir den samme, og faller fra 23.080 til 12.100 Dette er tap av tidsverdi. Den teoretiske verdien av ESO over tid - 30 antatt volatilitet. Figur 4 Virkelig verdi for en pengepung ESO med utøvelseskurs på 50 under ulike forutsetninger om gjenstående tid og volatilitet. Figur 4 viser samme tidsplan for prisene gitt gjenværende tid til utløpet, men her legger vi til et høyere antatt volatilitetsnivå - nå 60, opp fra 30 Den gule plottet representerer Den lavere antatte volatiliteten på 30, som viser reduserte virkelig verdi på alle tidspunkter. Den røde plottet viser i mellomtiden verdier med høyere antatt volatilitet 60 og annen gjenværende tid på ESOene. Helt klart, på et hvilket som helst høyere nivå av volum Atility, du viser større ESO-verdi. For eksempel, i tre år igjen, i stedet for bare 12 000 som i det forrige tilfellet med 30 volatilitet, har vi 21 000 i verdi ved 60 volatilitet. Således kan volatilitetsforutsetninger ha stor innvirkning på teoretisk eller virkelig verdi , og bør ta del i beslutninger om hvordan du administrerer dine ESOer Tabellen nedenfor viser de samme dataene i tabellformat for de 60 antatte volatilitetsnivåene. Lær mer om beregning av valgverdier i ESOer. Bruke Black-Scholes Model. Den teoretiske verdien av ESO over tid 60 Anslått volatilitet. Valg av aksjeopsjon - ESO. BREAKING DOWN Medarbeidsopsjon - ESO. Employees må typisk vente på en spesifisert opptjeningsperiode for å passere før de kan utøve opsjonen og kjøpe selskapets aksje, fordi ideen bak aksjeopsjoner er å justere insentiver mellom ansatte og aksjonærer i et selskap Aksjeeiere vil se aksjekursøkningen, så givende ansatte når aksjekursen går opp over tid garanterer at alle har de samme målene i tankene. Hva en aksjeopsjonsavtale virker. Anta at en leder får aksjeopsjoner, og opsjonsavtalen gjør det mulig for lederen å kjøpe 1000 aksjer av aksjeporteføljen til en strykpris eller utøvelseskurs på 50 per aksje 500 aksjer av totalvesten etter to år, og de resterende 500 aksjene vester ved utgangen av tre år. Vesting refererer til at arbeidstakeren får eierskap over opsjonene, og inntjening motiverer arbeideren til å bli hos firmaet til opsjonene vester. Eksempler på aksjeopsjon. Bruk samme eksempel, anta at aksjekursen øker til 70 etter to år, som ligger over oppløsningskursen for aksjeopsjonene. Overordnet kan utøve ved å kjøpe de 500 aksjene som er anskaffet til 50, og selge disse aksjene til markedsprisen på 70 Transaksjonen genererer en gevinst på 20 per aksje, eller totalt 10.000. Selskapet beholder en erfaren leder i ytterligere to år, og den ansatteavkastning fra aksjeopsjonen utøvelse Dersom aksjekursen i stedet ikke er over 50 utøvelseskurs, utøver ikke sjefen opsjonsopsjonene. Siden ansatt har opsjoner for 500 aksjer etter to år, kan sjefen være i stand til å forlate firmaet og beholde aksjen opsjoner til opsjonene utløper Dette arrangementet gir lederen muligheten til å dra nytte av en aksjekursøkning nedover veien. Faktoring i selskapsutgifter. OSS er ofte gitt uten krav til kontant utbetaling fra ansatt Hvis utøvelseskursen er 50 per aksje og Markedsprisen er 70, for eksempel kan selskapet bare betale ansatt forskjellen mellom de to prisene multiplisert med antall aksjeopsjonsaksjer Hvis 500 aksjer er inntjent, er beløpet betalt til arbeidstakeren 20 X 500 aksjer, eller 10 000 Dette eliminerer det behovet for arbeideren å kjøpe aksjene før aksjene selges, og denne strukturen gjør alternativene mer verdifulle ESOer er en utgift til arbeidsgiveren, og kostnaden ved å utstede stoc k opsjoner er oppført i selskapets resultatregnskap. Stock Options Kalkulator for ansattes aksjeopsjon verdsettelse. Gå til Kalkulator. Forklarer hvilke ansattes aksjeopsjoner ESO er, og hjelper deg med å prognose veksten i året av eventuelle ESOer du har blitt tildelt. Denne gratis elektroniske aksjeopsjonskalkulatoren vil beregne fremtidig verdi av dine ansatteopsjoner ESOer basert på den forventede veksten i de underliggende selskapsaksjene. I tillegg lar ansatte aksjeopsjons kalkulatoren på denne siden deg legge inn opptil 2 alternative vekstrater og genererer et årlig vekstdiagram, slik at du kan sammenligne veksten opp til tre forskjellige scenarier. Hva er ansattes aksjeopsjoner. I utgangspunktet er aksjeopsjoner ESO et form for egenkapitalkompensasjon tilbudt til ansatte av et selskap. Nærmere bestemt gir et aksjeselskap opsjoner til ansatte som et incitament til å bidra til å bygge verdier av selskapet , som i sin tur øker verdien av de tildelte opsjonene. Vesting Schedule. Typisk er ansattes rett til å utøve en del av sine opsjoner kjøp de underliggende aksjene øker med t Ime Dette kalles en opptjeningsplan - hvor prosentandelen opsjoner som arbeidstakeren kan utøve, øker med hvor lang tid de forblir en ansatt i tilskuddsselskapet. For å illustrere inntjening, dersom en ansatt ble gitt 100 ESOer og etter 1- ansettelsesår de ble ansett som 25 innvilget, ville medarbeider da ha rett til å utøve 25 100 x 25 25 av deres ESOer. Hvis de er 100 berørt fullt ut, vil de da ha rett til å utøve alle sine ESO. . Når en ansatt utøver sine opsjoner, kan de kjøpe aksjene til den forutbestemte prisen, og deretter selge de kjøpte aksjene til markedsprisen. Forskjellen mellom strykeprisen og markedsprisen kalles spredningen. Hvis streiken skjer Prisen på den underliggende aksjen er mindre enn markedsverdien negativ spredning, da vil det ikke være noe å få fra å utøve ESOer. Å utøve ESOene er bare fornuftig når strekkprisen er under markedsprisen e positiv spredning, eller i pengevalgene. Viktige poeng å vurdere. Denne grunnleggende forklaringen av ESOs skraper nesten overflaten av alle typer og vanskeligheter av ESOer, så sørg for å konsultere en kvalifisert finansiell planlegger for sakkyndig veiledning. I mellomtiden her er noen viktige poeng å huske på. Den økonomiske gevinsten som oppnås ved utøvelse av ESOer, blir beskattet som ordinær inntekt. ESO har ingen markedsverdi og anses vanligvis for ikke-overførbare. OSS kan normalt ikke holdes etter oppsigelse. Company Stock Options Planlegg nøye før du tar en jobb bare for aksjeopsjonene, og absolutt før du utnytter opsjonene dine. Med det, la oss bruke Medarbeiderens opsjonsmuligheter Kalkulator til å beregne fremtidig verdi av selskapets aksjeopsjon vekst. Gjeldende markedspris på lager Angi gjeldende markedspris per aksje av selskapets lager. Antall alternativer Angi antall opsjoner du ble gitt. Antall år Angi antall år du har vil gjerne beregne veksten for. Strike-pris Angi strykekursen på de opsjoner som du fikk tildelt Strike-prisen er vanligvis prisen per aksje du vil betale hvis du trener dine opsjoner For å være i pengene må strykeprisen være lavere enn markedsprisen. Vekstrate Angi forventet vekst i underliggende aksjeselskap Vennligst skriv inn i prosent for 06, skriv inn 6 Hvis du vil basere vekstraten på den historiske veksten i selskapet, kan du bruke veksten Rate Calculator åpner i et nytt vindu på denne siden. Optimal vekstraten 1 Angi en alternativ vekstrate for sammenligningsformål Hvis en gyldig oppføring er gjort til dette feltet, vil aksjeoptimalkalkulatoren inneholde en ekstra vekstkolonne i år-til-år-diagrammet. Optional Growth rate 2 Skriv inn en annen alternativ vekstrate for sammenligningsformål. Hvis en gyldig oppføring er gjort til dette feltet, vil aksjeoptimalkalkulatoren inneholde en ekstra vekstkolonne i år-til-år-diagrammet. rketverdi av utøvede opsjoner ved utløpet av sikt På grunnlag av dine oppføringer, er dette hvor mye du kan selge aksjene dine for hvis du utøvde alle dine opsjoner ved slutten av det angitte antallet år. Kasse som trengs for å utøve opsjoner ved utløpet av sikt Basert på dine oppføringer, er dette hvor mye penger du trenger å utøve alle dine opsjoner. Støtteopsjonsverdi fordelt ved utløpet av sikt På grunnlag av dine oppføringer vil dette være verdien av aksjeopsjoner etter det innførte antall år For å kunne For å realisere denne verdien må du være fullt interessert, utøve opsjonene ved utgangen av det angitte antallet år, og selge aksjene til den beregnede sluttmarkedsprisen. Flere kalkulatorer du kan dra nytte av.
No comments:
Post a Comment